Konsekwenty rozwój technologii, dobre produkty, przemyślana strategia – i widać efekty. Wygląda na to, iż AMD będzie zyskiwać na wartości.
Akcje AMD notują silne wzrosty po tym, jak firma analityczna CFRA podniosła rekomendację dla producenta chipów do poziomu “Strong Buy” oraz zwiększyła cenę docelową z 125 do 165 dolarów za akcję. To już druga pozytywna opinia analityków w ostatnim czasie – wcześniej podobny ruch wykonała firma Melius Research, podnosząc swoją wycenę z 110 do 175 dolarów i zmieniając rekomendację z “Hold” na “Buy”.
Obie firmy wskazują, iż AMD ma realne szanse na zwiększenie udziałów w rynku układów GPU dla sztucznej inteligencji, co może pozwolić firmie zmniejszyć dystans do NVIDII – aktualnego lidera tego segmentu. CFRA uważa, iż kluczowym momentem może być rok 2026, kiedy to AMD, dzięki nowym produktom i przejęciom, ma szansę wejść na zupełnie nowy poziom konkurencyjności.
Przejęcia, nowe chipy i rosnące potrzeby rynku AI
CFRA wskazuje na dwie główne siły napędowe wzrostu AMD: rozwój akceleratora MI400x oraz przejęcie firmy ZT Systems – producenta sprzętu serwerowego. Ta ostatnia transakcja ma umożliwić AMD lepszą kontrolę nad łańcuchem dostaw w sektorze AI i otworzyć drzwi do współpracy z kluczowymi graczami, takimi jak Oracle czy OpenAI.
Oracle odgrywa istotną rolę w infrastrukturze AI, zapewniając zasoby sprzętowe dla firm rozwijających modele sztucznej inteligencji. Z kolei OpenAI buduje własne klastry obliczeniowe – obie firmy są więc znaczącymi odbiorcami układów GPU. Wejście AMD do tego segmentu może oznaczać istotny wzrost przychodów i długofalowe wzmocnienie pozycji firmy na rynku.
Odbicie po słabszym okresie
Chociaż akcje AMD zyskały od początku roku 14%, jeszcze do niedawna notowały spadek rzędu 3,7% w związku z obawami o słabość rynku PC i niskie udziały w rynku AI. Jednak ostatnie rekomendacje analityków odwróciły ten trend – po ogłoszeniu raportu CFRA, akcje AMD wzrosły o 6,8% w ciągu jednego dnia.
Zdaniem analityków, AMD może także skorzystać na rosnącym popycie ze strony państw inwestujących w suwerenne systemy AI oraz na spodziewanym odbiciu rynku GPU dla centrów danych. CFRA dodaje również, iż możliwy powrót AMD na rynek chiński mógłby istotnie zwiększyć przychody firmy.
Walka z dominacją NVIDII
NVIDIA wciąż pozostaje liderem rynku AI GPU, zdominowanym przez układy klasy H100 i H200. AMD dopiero buduje swoją pozycję w tym obszarze, ale analitycy zauważają, iż strategiczne kroki – takie jak rozbudowa oferty produktowej i wzmocnienie kanałów dystrybucji – mogą pozwolić firmie znacząco zmniejszyć przewagę konkurenta w nadchodzących latach.
W ocenie CFRA i Melius Research, AMD nie tylko nadrabia zaległości, ale wchodzi w fazę, w której może realnie konkurować o duże kontrakty w sektorze infrastruktury AI – zarówno w sektorze komercyjnym, jak i publicznym. Dla inwestorów oznacza to wzrost zaufania do strategii AMD oraz perspektyw dalszego umacniania pozycji w kluczowym segmencie nowoczesnych technologii.
