W 2024 r. tempo wzrostu popytu HBM będzie bliskie 200%, a w 2025 r. ma się podwoić
Wu zwrócił również uwagę, iż negocjacje w sprawie cen HBM na 2025 rok rozpoczęły się już w II kwartale 2024 roku. Jednakże ze względu na ograniczoną ogólną pojemność pamięci DRAM dostawcy wstępnie podnieśli ceny o 5–10%, aby zaradzić ograniczeniom pojemności, wpływającym na HBM2e, HBM3 i HBM3e. Tę wczesną fazę negocjacji przypisuje się trzem głównym czynnikom: po pierwsze, nabywcy HBM utrzymują duże zaufanie do perspektyw popytu na sztuczną inteligencję i są skłonni zaakceptować ciągłe podwyżki cen.
Po drugie, stopy zwrotu w przypadku TSV HBM3e wahają się w tej chwili jedynie od 40% do 60% i istnieje wiele możliwości poprawy. Co więcej, nie wszyscy główni dostawcy przeszli kwalifikacje klienta w zakresie HBM3e, co skłoniło nabywców do zaakceptowania wyższych cen w celu zapewnienia stabilnych dostaw wysokiej jakości. Po trzecie, przyszłe ceny za Gb mogą się różnić w zależności od niezawodności i możliwości dostaw DRAM dostawców DRAM, co może powodować rozbieżności w ASP, a w konsekwencji wpływać na rentowność.
Patrząc w przyszłość na rok 2025, z perspektywy głównych dostawców rozwiązań AI, nastąpi znacząca zmiana wymagań specyfikacji HBM w stronę HBM3e, wraz z przewidywanym wzrostem liczby produktów stosowych 12Hi. Oczekuje się, iż ta zmiana zwiększy pojemność HBM na chip. Według prognoz TrendForce roczna dynamika popytu na HBM w 2024 roku zbliży się do 200%, a w 2025 roku ma się podwoić.