Kiedy inwestorzy myślą o akcjach firm zajmujących się sprzętem do sztucznej inteligencji (AI), Nvidia, co zrozumiałe, dominuje w dyskusji. Jednak pod powierzchnią, inny gigant w branży półprzewodników czyni imponujące postępy.
Firma Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) przekształciła się z długoletniego konkurenta na rynku procesorów graficznych (GPU) i procesorów centralnych (CPU) w wiarygodnego lidera w dziedzinie akceleratorów AI — wysokowydajnych układów scalonych, które umożliwiają szkolenie i wdrażanie dużych modeli językowych (LLM) oraz generatywnych aplikacji AI.
Dzięki rosnącej ofercie najnowocześniejszych procesorów i strategicznym partnerstwom z największymi dostawcami rozwiązań w chmurze, AMD pozycjonuje się jako czołowy gracz w kolejnej fali rozwoju infrastruktury AI .
Pozycja AMD w wyścigu akceleratorów AI
Nvidia pozostaje niekwestionowanym liderem na rynku sprzętu AI, ale AMD gwałtownie nadrabia zaległości. Architektura układów Instinct MI300 firmy już udowodniła, iż jest zdolna do konkurowania w najwyższych kategoriach wydajności, a nadchodzące akceleratory MI400 mają przynieść znaczące ulepszenia w zakresie pojemności pamięci, efektywności energetycznej i przepustowości.
Te korzyści nie są jedynie teoretyczne. Duzi giganci, tacy jak Microsoft i Meta Platforms , już integrują układy AMD w centrach danych nowej generacji jako alternatywę dla procesorów graficznych Nvidii.
Wdrażając standardy open source, takie jak ROCm, AMD tworzy bardziej elastyczny ekosystem, który umożliwia programistom płynne przenoszenie i optymalizację modeli na różnych platformach. Komunikat firmy do klientów jest jasny: osiągnij najnowocześniejszą wydajność sztucznej inteligencji bez konieczności uzależniania się od zastrzeżonego ekosystemu jednego dostawcy ani ograniczeń łańcucha dostaw i cen Nvidii.
Megatransakcje podkreślają prawdziwy impet
Być może najwyraźniejszym potwierdzeniem postępów AMD w dziedzinie sprzętu AI są dwie najbardziej wpływowe firmy w branży: OpenAI i Oracle .
Na początku tego miesiąca firma OpenAI ogłosiła partnerstwo w zakresie centrów danych o mocy 6 gigawatów, które będzie napędzać nową generację modeli, wykorzystując nowe architektury oparte na akceleratorach AMD. Zaledwie tydzień później Oracle ogłosiło, iż jego dział infrastruktury chmurowej wdroży 50 000 układów Instinct MI450 w drugiej połowie przyszłego roku.
Te przełomowe partnerstwa podkreślają dwa najważniejsze punkty. Po pierwsze, AMD udowodniło, iż potrafi dostarczać moc obliczeniową AI w hiperskalowej wydajności. Po drugie, stosunek ceny do wydajności ich układów jest w tej chwili na tyle konkurencyjny, iż może przejąć kontrolę nad czołowymi dostawcami usług chmurowych i twórcami rozwiązań AI.
Ale te umowy to coś więcej niż tylko nagłówki – sygnalizują fundamentalną zmianę na rynku infrastruktury AI. Giganci chmury obliczeniowej dywersyfikują swoje łańcuchy dostaw GPU, aby sprostać bezprecedensowemu zapotrzebowaniu na moc obliczeniową, a zdolność AMD do dostarczania wielkoskalowych, ekonomicznych akceleratorów czyni je kluczowym filarem tej strategii. Pod wieloma względami jest to bezpośrednie potwierdzenie, iż przyszłość sprzętu AI będzie zależeć od wielu dostawców – a AMD staje się siłą napędową tej transformacji.
Budowanie ekosystemu AI: od systemu do startupów
AMD rozumie, iż sam sprzęt nie wystarczy, aby wygrać rewolucję w dziedzinie sztucznej inteligencji. Dlatego firma systematycznie inwestuje w oprogramowanie, narzędzia programistyczne i platformy badawcze, które ułatwiają wdrażanie jej układów w przedsiębiorstwach i centrach danych.
Strategiczne przejęcia, takie jak Nod.ai i Silo AI, poszerzyły możliwości AMD w zakresie optymalizacji, wdrażania modeli i integracji — narzędzi niezbędnych dla deweloperów, którzy chcą tworzyć i skalować aplikacje w systemach AMD.
Jednocześnie firma korzysta z rosnącego ekosystemu start-upów zajmujących się sztuczną inteligencją, który uzupełnia jej plan rozwoju produktów. Firmy takie jak Groq zwiększają ogólny popyt na specjalistyczne obliczenia i wyznaczają nowe standardy wydajności wnioskowania i efektywności energetycznej.
Wraz z ewolucją branży w kierunku elastycznej infrastruktury AI, platforma akceleratora Instinct firmy AMD jest gotowa na zdobycie większego udziału w rynku. Krótko mówiąc, AMD nie tylko dostarcza układy scalone, ale buduje kompletny fundament, który jest zgodny z kolejnym etapem innowacji w centrach danych.
Jak inwestorzy powinni postrzegać akcje AMD?
Dla inwestorów AMD stanowi przekonującą równowagę między potencjałem wzrostu a potwierdzeniem rynkowym. Firma udowodniła, iż może konkurować z Nvidią, utrzymując jednocześnie stałe tempo innowacji – jej chipy MI450 nowej generacji z pewnością zrobią furorę w przyszłym roku.
Choć krótkoterminowa zmienność jest możliwa ze względu na ogromne inwestycje kapitałowe napędzające branżę półprzewodników, długoterminowa trajektoria AMD wygląda obiecująco. Firma nie jest już outsiderem; stała się kamieniem węgielnym rozwoju infrastruktury AI, która zdefiniuje kolejną dekadę informatyki.
Dla długoterminowych inwestorów, którzy wierzą, iż boom na sztuczną inteligencję jest dopiero w powijakach, AMD wyróżnia się jako jedna z najlepszych akcji w branży sprzętu AI, jakie można dziś kupić – firma łączy światowej klasy inżynierię z rosnącym popytem w świecie rzeczywistym w zakresie przetwarzania w chmurze, centrów danych i generatywnych modeli AI.
